Par gnongnon

Le Bitcoin fait face à une volatilité croissante alors que le resserrement de la liquidité et la diminution des flux institutionnels augmentent la perspective d’une baisse vers 80 000 $, amplifiant la fragilité du marché même si les actions planent près des sommets, selon les signaux mis en avant par Arthur Hayes.

Arthur Hayes prévoit la volatilité du Bitcoin avec le retrait des flux institutionnels

Les marchés des cryptomonnaies font face à un stress renouvelé alors que les indicateurs de liquidité s’affaiblissent. Le cofondateur de la bourse de crypto-monnaies Bitmex et CIO de Maelstrom, Arthur Hayes, a publié le 17 novembre que la diminution des flux institutionnels et le resserrement des conditions du dollar éclipsent désormais les commentaires politiques optimistes, laissant le bitcoin vulnérable à des fluctuations plus marquées.

Hayes a écrit :

Le Bitcoin pourrait absolument chuter à 80 000 $ à 85 000 $ pendant cette période de faiblesse. Et si les marchés des risques plus larges s’effondrent, et que la Fed et le Trésor accélèrent leurs manœuvres d’impression monétaire, alors le bitcoin pourrait atteindre 200 000 $ ou 250 000 $ à la fin de l’année.

Le CIO de Maelstrom a déclaré que cette perspective reflète une pression croissante due à la détérioration de la liquidité du dollar plutôt qu’à un changement de message politique. Il a noté que le soutien antérieur des afflux vers les fonds négociés en bourse sur le bitcoin était en grande partie le résultat de traders cherchant du rendement plutôt que d’une demande institutionnelle authentique. Une fois les écarts comprimés, ces acteurs ont liquidé leurs positions, créant des sorties de fonds qui ont affaibli le sentiment des particuliers.

Il a en outre observé que les primes sur les trésoreries d’actifs numériques sont également passées à des remises, ralentissant l’accumulation de bitcoins par les entreprises et supprimant un tampon qui avait précédemment adouci l’impact du resserrement de la liquidité.

“La chute du bitcoin de 125 000 $ vers le bas des 90 000 $ tandis que les indices S&P 500 et Nasdaq 100 planent autour de sommets historiques me dit qu’un événement de crédit se prépare,” a ajouté Hayes. “Je corrobore ce point de vue lorsque j’observe la baisse de mon indice de liquidité du dollar de juillet jusqu’à maintenant. Si ma vue est correcte, une correction de 10 % à 20 % des actions couplée avec un rendement du Trésor américain à 10 ans approchant 5 % suffira à créer l’urgence de déployer un plan pour imprimer de l’argent de la Fed, du Trésor ou d’une autre agence gouvernementale américaine.”

Le cofondateur de Bitmex a expliqué que la reconstitution du solde de trésorerie des États-Unis et l’activité plus lente des bilans des banques centrales ressemblent à des cycles antérieurs dans lesquels les décideurs finissent par intervenir pour stabiliser les marchés. Il a ajouté que le zcash pourrait surperformer à court terme alors que la demande de technologies de confidentialité augmente, en particulier compte tenu de la surveillance croissante par les gouvernements et les grandes entreprises technologiques. Bien qu’il s’attende à ce que la volatilité persiste, il a souligné que les fondamentaux cryptographiques à long terme restent positifs car les décideurs mondiaux reviennent historiquement à l’expansion de la liquidité une fois que les marchés s’affaiblissent suffisamment pour forcer l’action.