Le dollar américain prolonge la baisse alors que Bitcoin rompt 111 000 $ pour la première fois, les ETF tirent 609 millions de dollars

Par gnongnon

Le dollar américain a perdu plus de terrain jeudi, tombant contre un large éventail de devises, car Bitcoin a franchi 111 000 $ pour la première fois.

La baisse du billet vert a suivi le chaos politique à Washington, une vente aux enchères obligataires ratée, et a renouvelé des doutes quant à savoir si les investisseurs étrangers sont toujours disposés à financer la dette américaine.

Selon les données de Bloomberg , la pression immédiate provenait d’une faible vente d’obligations de trésorerie de 20 ans qui a un prix bien plus élevé que les marchés attendus, forçant les rendements à augmenter et à la confiance pour couler.

Le Trésor a vendu 16 milliards de dollars en obligations à 20 ans à un rendement de 5,047%, sensiblement plus élevé que les commerçants l’avaient prévu. À la fin de la vente aux enchères, les rendements sur ces obligations ont augmenté de 5,127%, le plus élevé depuis novembre 2023, montrant à quel point la demande a baissé.

Cela a frappé fort le dollar. L’euro a grimpé de 0,4% à 1,1334 $, touchant un sommet de deux semaines, tandis que le yen a suivi avec des gains similaires. L’enchère défaillante a indiqué que les acheteurs exigent des rendements plus importants pour maintenir la dette américaine , et que l’incertitude sur les finances de Washington se propage.

Républicain Confiblex Stalles Fisc Fisc alors que les capitaux étrangers se reproduisent

La vente aux enchères d’obligations s’est effondrée juste au moment où President Donald Trump n’a pas réussi à remporter le soutien des républicains sur un projet de loi fiscal controversé. Trump a rencontré mardi les républicains de la Chambre, essayant de faire passer une législation visant à réduire les impôts, mais il n’a pas convaincu les retenus.

Le président de la Chambre, Mike Johnson, a déclaré que Hardliners refuse toujours de soutenir le plan, faisant valoir que cela ne réduisait pas les dépenses gouvernementales suffisamment pour justifier en ajoutant plus à la defi. Les analystes non partisans estiment que le projet de loi ajouterait entre 3 billions de dollars et 5 billions de dollars à la dette nationale.

Les investisseurs étrangers regardent ce jeu et reculent. Les commerçants se demandent maintenant si les responsables américains laissent délibérément tomber le dollar pour soutenir les négociations commerciales sur la touche des sept réunions financières du groupe au Canada.

Dans le même temps, la campagne tarifaire mondiale de Trump est devenue brusquement silencieuse. La pause temporaire de 90 jours contre les nouvelles barrières commerciales est presque terminée et il n’y a pas de nouvelles offres. Ce silence a soulevé plus de questions que des réponses sur l’avenir de la politique commerciale américaine, laissant les marchés nerveux au fil de l’horloge.

Bitcoin explose au-delà de…. 

Pendant que le dollar coulait, Bitcoin volait. L’actif de crypto a dépassé 111 000 $, poursuivant un rassemblement qui a commencé 48 heures plus tôt. Lundi, Bitcoin avait déjà dégagé 106 000 $, avait trouvé le soutien autour de 105 200 $, puis a décollé, brisant son sommet de 109 588 $ précédent, fixé le 20 janvier.

Les analystes ont souligné des pressions macro comme une performance en dollars plus faible, une augmentation des rendements obligataires et une incertitude politique en tant que raisons clés pour lesquelles la crypto trac.

Les flux ETF l’ont soutenu. Le 21 mai, Spot Bitcoin ETF a enregistré 609 millions de dollars en entrées nettes, le sixième jour de suite de flux positifs. Ethereum a également pris de la vapeur, avec des ETF spot rapprochés de 587 100 $ sur quatre jours.

Wall Street commence également à se repositionner. Morgan Stanley vient de soulever ses perspectives sur la plupart des actifs américains, passant à «surpondération» sur les actions et les bons du Trésor. Leurs analystes ont souligné la baisse des risques de récession et les chances de baisse des taux.

Mais ils ont distingué le dollar comme exception. Dans une note envoyée mardi soir, l’entreprise a écrit qu’elle s’attend à ce que le dollar continue de s’affaiblir, citant «une convergence des taux et de la croissance américains des pairs». Le message était clair: les investissements américains pourraient surperformer, mais pas le dollar.

La banque a également réduit ses prévisions de croissance du PIB mondial. Ils s’attendent maintenant à ce que la production ralentit de 3,5% en 2024 à 2,5% d’ici la fin de 2025. Même sans une récession à part entière, ce genre de ralentissement suffit pour déplacer le capital, en particulier vers la crypto, que de nombreux investisseurs considèrent maintenant comme une couverture contre l’instabilité fiat.

Si Bitcoin continue, sa prochaine cible est déjà sur le radar: 120 000 $. Aucun niveau de résistance majeur n’est en vue, et avec les entrées qui augmentent et les marchés traditionnels vacillant, d’autres acheteurs font la queue.

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